基本定義

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會計(jì)角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。

 基金溢價

基金溢價指基金發(fā)行時由于需求大于供給而使得基金發(fā)行價大于基金本身的價值，稱為基金溢價

相關(guān)資料

大盤強(qiáng)勁反彈，而基金表現(xiàn)更加出色，尤其封閉式基金表現(xiàn)遠(yuǎn)超過大盤。本周上證綜指上漲5.62%，深圳成指上漲6.59%，而上證基金指數(shù)上漲15.80%，深圳基金指數(shù)上漲13.67%，均遠(yuǎn)超過大盤漲幅。兩市基金成交分別為171.4億和111.9億，成交量較上周有明顯放大。

兩只封閉式基金在本周出現(xiàn)溢價，算是風(fēng)光了一回，繼基金金鑫溢價以后，基金金盛又加入溢價行列。周五，基金金盛收盤2.889，凈值2.8415，溢價1.67%。而基金金鑫收盤2.562，凈值2.2875，溢價擴(kuò)大到12%。這兩個溢價的基金有一個共同的特點(diǎn)——重倉持有即將復(fù)牌的S雙匯。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，封閉式基金的溢價意味著風(fēng)險，所以在成熟的市場，封閉式基金很少有溢價的。不過招商證券分析師金城認(rèn)為，這兩個基金的溢價風(fēng)險不大。首先它們的溢價也僅僅是“風(fēng)光一把”，因?yàn)榉忾]式基金每周只公布一次凈值，所以基金的收盤價是動態(tài)的，而凈值是靜態(tài)的。從這幾天的股市行情看，封閉式基金的動態(tài)凈值肯定要高很多。因此，本周凈值公布以后很可能就不存在溢價了。其次，這兩個溢價的基金都重倉持有S雙匯，而S雙匯已經(jīng)停牌1年多了，存在巨大的升值預(yù)期。一旦S雙匯復(fù)牌，他們的凈值會有很大的上漲，溢價自然就消失了。

除了基金金鑫和基金金盛，還有多家封閉式基金持有S雙匯股份，其中基金金泰、基金漢盛、基金天華、基金裕隆四家進(jìn)入S雙匯前十大流通股股東。四家封閉式基金的走勢也都是“旱地拔蔥”式的上漲。

不過業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，S雙匯復(fù)牌真正能影響的基金并不多，畢竟基金是分散投資的，持有S雙匯股份占基金凈值比重小的基金影響微小。封閉式基金的普漲有一部分原因是有資金借S雙匯概念炒了一把，更重要的原因還是本周股市表現(xiàn)出色，而基金持有的股票一般質(zhì)地優(yōu)良。另外，在資金充裕的市場中，封閉式基金的容量相對來說太小，加上大多數(shù)基金存在較大折價，幾個因素共同作用導(dǎo)致了封閉式基金大幅跑贏市場的現(xiàn)象。