基金收益是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過自身價值的部分。具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。

 定義

基金收益是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過自身價值的部分。

基金收益的組成

具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。

(1)紅利：是基金因購買公司股票而享有對該公司凈利潤分配的所得。一般而言，公司對股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式?；鹱鳛殚L線投資者，其主要目標(biāo)在于為投資者獲取長期、穩(wěn)定的回報，紅利是構(gòu)成基金收益的一個重要部分。所投資股票的紅利的多少，是基金管理人選擇投資組合的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。

(2)股息：是指基金因購買公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對該公司凈利潤分配的所得。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。與紅利相同，股息也構(gòu)成投資者回報的一個重要部分，股息高低也是基金管理人選擇投資組合的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(3)債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類的債券(國債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等)而定期取得的利息。我國《證券投資基金管理暫行辦法)規(guī)定，一個基金投資于國債的比例、不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%，由此可見，債券利息也是構(gòu)成投資回報的不可或缺的組成部分。

(4)買賣證券差價：是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價差收益，通常也稱資本利得。

(5)存款利息：指基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。這部分收益僅占基金收益很小的一個組成部分。開放式基金由于必須隨時準(zhǔn)備支付基金持有人的贖回申請，必須保留一部分現(xiàn)金存在銀行。

(6)其他收入：指運用基金資產(chǎn)而帶來的成本或費用的節(jié)約額，如基金因大額交易而從證券商處得到的交易傭金優(yōu)惠等雜項收入。這部分收入通常數(shù)額很小。

基金收益的分配

分配原則

(1)每份基金份額享有同等分配權(quán);

(2)基金當(dāng)年收益先彌補上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配;

(3)如果基金投資當(dāng)期出現(xiàn)虧損，則不進(jìn)行收益分配;

(4)基金收益分配后基金份額凈值不能低于基金面值;

(5)按照《證券投資基金暫行管理辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)的規(guī)定，基金分配應(yīng)采用現(xiàn)金形式，每年至少一次;基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90%;

(6)單個基金賬戶中不得對同一基金同時選取兩種分紅方式;紅利再投資部分以權(quán)益登記日的基金份額凈值為計算基準(zhǔn)確定再投資份額。

分配方案

基金收益一般應(yīng)作如下分配：

(1)確定收益分配的內(nèi)容。確切地說，基金分配的客體是凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)扣除的費用后的余額。這里所說的費用一般包括：支付給基金管理公司的管理費、支付給托管人的托管費、支付給注冊會計師和律師的費用、基金設(shè)立時發(fā)生的開辦費及其他費用等。一般而言，基金當(dāng)年凈收益應(yīng)先彌補上一年虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配;基金投資當(dāng)年凈虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配。特別需要指出的是，上述收益和費用數(shù)據(jù)都須經(jīng)過具備從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所和注冊會計師審計確認(rèn)后，方可實施分配。

(2)確定收益分配的比例和時間。一般而言，每個基金的分配比例和時間都各不相同，通常是在不違反國家有關(guān)法律、法規(guī)的前提下，在基金契約或基金公司章程中事先載明。在分配比例上，美國有關(guān)法律規(guī)定基金必須將凈收益的95%分配給投資者。而我國的《證券投資基金管理暫行辦法》則規(guī)定，基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90%。在分配時間上，基金每年應(yīng)至少分配收益一次。

(3)確定收益分配的對象。無論是封閉式基金還是開放式基金，其收益分配的對象均為在特定時日持有基金單位的投資者。基金管理公司通常需規(guī)定獲得收益分配權(quán)的最后權(quán)益登記日，凡在這一天交易結(jié)束后列于基金持有人名冊上的投資者，方有權(quán)享受此次收益分配。

(4)確定分配的方式。一般有三種方式：①分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。②分配基金單位。即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類似于通常所言的“送股”，實際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。③不分配。既不送基金單位，也不分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資，體現(xiàn)為基金單位凈資產(chǎn)值的增加。我國《證券投資基金管理暫行辦法》僅允許采用①種形式，我國臺灣省則采用①和③相結(jié)合的分配方式，而美國用得最多的方式卻是①和②。

(5)確定收益分配的支付方式。這關(guān)系到投資者如何領(lǐng)取應(yīng)歸屬于他們的那部分收益的問題。通常而言，支付現(xiàn)金時，由托管人通知基金持有人親自來領(lǐng)取，或匯至持有人的銀行賬戶里;在分配基金單位的情況下，指定的證券公司將會把分配的基金單位份額打印在投資者的基金單位持有證明上。

需要補充說明的是，盡管基金通過組合投資分散風(fēng)險，通常能使投資者以較低的風(fēng)險(比股票低)獲得較高的收益(比債券高)，但是，基金管理人對基金的未來收益是不作任何保證的。事實上，某些基金由于管理人運作不成功，也會發(fā)生收益極低甚至虧損的情況。

基金收益計算

認(rèn)申購基金收益的計算方法：

份額 = 投資金額×(1-認(rèn)申購費率)÷認(rèn)申購當(dāng)日凈值+利息

收益 = 贖回當(dāng)日單位凈值×份額×(1-贖回費率)+紅利-投資金額

用此方法可以計算每日自己的盈利情況。

構(gòu)成

1.買賣證券差價;

2.基金投資所得紅利、股息、債券利息;

3.銀行存款利息;

4.已實現(xiàn)的其它合法收入。

其中，基金的資本利得收入在基金收益中往往占有很大比重，要取得較高的資本利得收入，就需要基金管理人具有豐富、全面的證券知識，能對證券價格的走向作出大致準(zhǔn)確的判斷。一般來說，基金管理人具有較強的專業(yè)知識，能掌握更全面的信息，因而比個人投資者更有可能取得較多的資本利得。

投資者購買基金的目的是能夠獲利，除了拋售基金收回投資外，基金分紅也是投資者獲得收益的一個重要渠道。

現(xiàn)狀

2007年上半年以來，隨著股市的逐漸轉(zhuǎn)暖，市場的財富效應(yīng)日益凸顯，大量“第四代股民”競相涌入股市，在這場火爆的“掘金游戲”中，偏股型基金特別是其中的股票型基金成為最大的贏家，參與這類基金的相關(guān)投資者也大多獲得了較好的理財收益。

根據(jù)WIND資訊的最新統(tǒng)計，2007年6月30日發(fā)布公告的203只基金出現(xiàn)了驚人的資產(chǎn)“大挪移”。據(jù)粗略計算，貨幣型基金的資金在二季度大幅外流，當(dāng)季度可比規(guī)模下降了1030億元。其中，流向股票型基金的資金多達(dá)數(shù)百億元。

由于股市的持續(xù)火爆以及新股發(fā)行的重新啟動，偏股型基金則在二季度大幅增加。截至2007年6月30日，偏股型基金(包括封閉式基金、股票型基金和配置型基金)的資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到3495.33億元，創(chuàng)出歷史上最高水平。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，136只偏股型基金上半年全部取得了正回報，其中股票型基金所取得的收益無疑是相當(dāng)驚人的。在68只可比的股票型基金當(dāng)中，半年回報率超過50%的就高達(dá)40只，超過70%的則有10只;配置型基金當(dāng)中，上半年回報率超過50%的有20只，超過70%的只有廣發(fā)聚豐一只，超過60%有七只。

而股票型基金之間的業(yè)績也來開了差距，2007年上半年，華夏大盤精選以91.45%的成績登上冠軍寶座，廣發(fā)小盤則以90.93%位居第二;而凈值增長率最低的沒能超過30%。

而從情況看，在全部開放式基金中，資產(chǎn)凈值升水幅度最大的同樣是一家股票型基金，即上投摩根中國優(yōu)勢基金，一周內(nèi)份額基金資產(chǎn)凈值升水幅度高達(dá)6.52%，超越了所有指數(shù)的周升幅。