相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。

 介紹

期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)中最為著名的擺動(dòng)指標(biāo)。它是韋爾斯•王爾德首創(chuàng)的。其原理就是通過(guò)計(jì)算股價(jià)漲跌的幅度來(lái)推測(cè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的強(qiáng)弱度，并據(jù)此預(yù)測(cè)趨勢(shì)的持續(xù)或者轉(zhuǎn)向。實(shí)際上它顯示的是股價(jià)向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)幅度的百分比，如果其數(shù)值大，就表示市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，如果數(shù)值小，則表示市場(chǎng)處于弱勢(shì)。通常該指標(biāo)稱作RSI指標(biāo)。這是一個(gè)測(cè)市的重要指標(biāo),但他的作用與股票和期貨的市值大小有著密切的關(guān)系,盤子大的波動(dòng)幅度小,盤子小的波動(dòng)幅度大.

其具體的計(jì)算方法是：

RSI(n)=(A/A+B)×100%

其中A表示n天中股價(jià)向上波動(dòng)的幅度大小，而B則表示n天中股價(jià)向下波動(dòng)的大小。A+B表示股價(jià)在此期間總的波動(dòng)幅度大小。

運(yùn)用原則

(1)受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在0與100之間。(2)強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于50表示為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，反之低于50表示為弱勢(shì)市場(chǎng)。

(3)強(qiáng)弱指標(biāo)多在70與30之間波動(dòng)。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)80時(shí)，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過(guò)90以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。

(4)當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至20時(shí)，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降至10以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)。

(5)每種類型股票的超賣超買值是不同的。

在牛市時(shí)，通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強(qiáng)弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣。 但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平，即是，股價(jià)反覆的股票，通常超買的 數(shù)值較高(90至95)，而視作超賣的數(shù)值亦較低(10至15)。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低(65至70)，超賣的數(shù)值較高(35至 40)。因此我們對(duì)一只股票采取買/賣行動(dòng)前，一定要先找出該只股票的超買/超賣水平。至于衡量一只股票的超買/超賣水平，我們可以參考該股票過(guò)去12個(gè) 月之強(qiáng)弱指標(biāo)記錄。

(6)超買及超賣范圍的確定還取決于兩個(gè)因素。第一是市場(chǎng)的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場(chǎng)一般可以規(guī)定70以上超買， 30以下為超賣。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定80以上超買，20以下為超賣。第二是計(jì)算RSI時(shí)所取的時(shí)間參數(shù)。例如，對(duì)于9日RSI，可以規(guī)定80以上 為超買，20以下為超賣。對(duì)于24日RSI，可以規(guī)定70以上為超買，30以下為超賣。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào)。有時(shí)行情變化得 過(guò)于迅速，RSI會(huì)很快地超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號(hào)的作用。例如在牛市初期，RSI往往會(huì)很快進(jìn)入80以上 的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。只有在牛市未期或熊市當(dāng)中，超買才是比較可靠的 入市訊號(hào)?；谶@個(gè)原因，一般不宜在RSI一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買賣行動(dòng)。最好是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)時(shí)再進(jìn)行交易。這樣就可以避免類似于上面提到 的RSI進(jìn)入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷井”。在很多情況罡，很好的買賣訊號(hào)是：RSI進(jìn)入超買超賣區(qū)，然后又穿過(guò)超買或超賣的界線回到正常 區(qū)域。不過(guò)這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn)，才能采取實(shí)際的行動(dòng)。這種確認(rèn)可以是：

①趨勢(shì)線的突破;

②移動(dòng)平均線的突破;

③某種價(jià)格型態(tài)的完成。

(7)強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來(lái)行情走勢(shì)的特性，亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降，其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。

(8)當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌，或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲，這種情況稱之為“背馳”。當(dāng)RSI在70至80上時(shí)，價(jià)位破頂而RSI不能破 頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)RSI在30至20下時(shí)，價(jià)位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”。這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是 被認(rèn)為市場(chǎng)即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。

和超買及超賣一樣，背馳本背并不構(gòu)成實(shí)際的賣出訊號(hào)，它只是說(shuō)明市場(chǎng)處于弱勢(shì)。實(shí)際的投資決定應(yīng)當(dāng)在 價(jià)格本身也確認(rèn)轉(zhuǎn)向之后才作出。雖然在行情確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，這個(gè)確認(rèn)過(guò)程會(huì)使投資者損失一部分利潤(rùn)，可是卻可以避免在生情后來(lái)并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下 投資者可能作出的錯(cuò)誤的賣出決定。相對(duì)地說(shuō)，這種錯(cuò)誤會(huì)對(duì)投資者造成更大的損失，因?yàn)橛袝r(shí)候竺情會(huì)暫時(shí)失去動(dòng)量然后又重新獲得動(dòng)量，而這時(shí)價(jià)格并不發(fā)生大 規(guī)模的轉(zhuǎn)向。 [2]

公式函數(shù)

LC := REF(CLOSE,1);

RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;

RSI2:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100;

RSI3:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100;

商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) 名。用單數(shù)。英語(yǔ)為：relative strength index;relative strength analysis;strength。經(jīng)常用作縮寫：RSI。由美國(guó)人韋爾斯•懷爾德(Welles Wilder)發(fā)明的技術(shù)分析指標(biāo)，對(duì)同一股票價(jià)格波動(dòng)中的平均上升和下跌幅度進(jìn)行比較。即交易過(guò)程中買賣雙方勢(shì)力的相對(duì)強(qiáng)弱。指數(shù)區(qū)間為0-100，若指數(shù)達(dá)到70以上時(shí)，表示超買，投資者應(yīng)該考慮賣出股票;相反當(dāng)指數(shù)跌至30時(shí)，表示市場(chǎng)超賣，投資者可以進(jìn)貨。參見(jiàn)：relative strength;relative strength rank。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)原理

RSI的原理簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買賣雙方的力量對(duì)比，譬如有100個(gè)人面對(duì)一件商品，如果50個(gè)人以上要買，競(jìng)相抬價(jià)，商品價(jià)格必漲。相反，如果50個(gè)人以上爭(zhēng)著賣出，價(jià)格自然下跌。

強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚至90時(shí)被認(rèn)為市場(chǎng)已到達(dá)超買狀態(tài)(Overbought)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣(Oversold)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)數(shù)值

RSI的變動(dòng)范圍在0—100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在20—80。

80-100 極強(qiáng) 賣出

50-80 強(qiáng) 買入

20-50 弱 觀望

0-20 極弱 買入

這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個(gè)相對(duì)的分析概念。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的五種不同的用途

1) 頂點(diǎn)及底點(diǎn) – 30 及 70 通常為超賣及超買訊號(hào)。

2) 分歧 – 當(dāng)市況創(chuàng)下新高 ( 低 ) 但 RSI 并不處于新高，這通常表明市場(chǎng)將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

3) 支持及阻力 – RSI 能顯示支持及阻力位，有時(shí)比價(jià)格圖更能清晰反應(yīng)支持及阻力。

4) 價(jià)格趨勢(shì)形態(tài) – 與價(jià)格圖相比，價(jià)格趨勢(shì)形態(tài)如雙頂及頭肩在 RSI 上表現(xiàn)更清晰。

5) 峰回路轉(zhuǎn) – 當(dāng) RSI 突破 ( 超過(guò)前高或低點(diǎn) ) 時(shí)，這可能表示價(jià)格將有突變與其它指標(biāo)相同， RSI 需與其它指標(biāo)配合使用，不能單獨(dú)產(chǎn)生訊號(hào)，價(jià)格的確認(rèn)是決定入市價(jià)位的關(guān)鍵。

計(jì)算公式和方法

簡(jiǎn)要方法

RSI=[上升平均數(shù)÷(上升平均數(shù)+下跌平均數(shù))]×100

具體方法

上升平均數(shù)是在某一段日子里升幅數(shù)的平均而下跌平均數(shù)則是在同一段日子里跌幅數(shù)的平均。例如我們要計(jì)算九日RSI，首先就要找出前九日內(nèi)的上升平均數(shù)及下跌平均數(shù)，舉例子如下：

日數(shù)收市價(jià)升跌

第一天23.70

第二天27.904.20

第三天26.501.40

第四天29.603.10

第五天31.101.50

第六天29.401.70

第七天25.503.90

第八天28.903.40

第九天20.508.40

第十天23.202.80

(1-10天之和)+15.00+15.40

15÷9=1.6715.40÷9=1.71

第一天RSI=[1.67÷(1.67 1.71)]×100=49.41

第十天上升平均數(shù)=4.20 3.10 1.50 3.40 2.80/9=1.67

第十天下降平均數(shù)=1.40 1.70 3.90 8.40/9=1.71

第十天RSI=[1.67÷(1.67 1.71)]×100=49.41

如果第十一天收市價(jià)為25.30,則

第十一天上升平均數(shù)=(1.67× 2.10)÷9=1.72

第十一天下跌平均數(shù)=1.71×8÷9=1.52

第十一天RSI=[1.72÷(1.72 1.52)]×100=53.09

據(jù)此可計(jì)算以后幾天的RSI。同樣，按此方法可計(jì)算其他任何日數(shù)的RSI。至一用多少日的RSI才合適。最初RSI指標(biāo)提出來(lái)時(shí)是用14天，14天作為參數(shù)則成為默定值。但在實(shí)際操作中，分析者常覺(jué)得14天太長(zhǎng)了一點(diǎn)，才有5天和9天之方法。

評(píng)價(jià)

(1)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)能顯示市場(chǎng)超賣和超買，預(yù)期價(jià)格將見(jiàn)頂回軟或見(jiàn)底回升等，但RSI只能作為一個(gè)警 告訊號(hào)，并不意味著市勢(shì)必然朝這個(gè)方向發(fā)展，尤其在市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí)，超賣還有超賣，超買還有超買，這時(shí)須參考其他指標(biāo)綜合分析，不能單獨(dú)依賴RSI的訊號(hào) 而作出買賣決定。 (2)背離走勢(shì)的訊號(hào)通常者都是事后歷史，而且有背離走勢(shì)發(fā)生之后，行情并無(wú)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。有時(shí)背離一，二次才真正反轉(zhuǎn)，因此這方面研判須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗(yàn)。

(3)在牛皮行情時(shí)RSI徘徊于40-60之間，雖有時(shí)突破阻力線和壓力線，但價(jià)位無(wú)實(shí)際變化。